فكس خيارات الاتفاقيات

أوسد جبي فكس أوبتيونس كونفنتيون.
وبالنسبة لطلاب كلية إدارة الأعمال الذين يتولون اختبار امتحان الخزانة أو التحضير لمقابلة مكتب التداول، فإن زوج الدولار الأمريكي الين الياباني يثير القلق بشكل خاص. فيما يلي قائمة بالأخطاء والتحديات الشائعة جنبا إلى جنب مع أربعة أمثلة بسيطة للخيارات على زوج أوسد جبي الذي نأمل أن يزيل الإحباط حول هذا الزوج.
1 - اتفاقية العملة والقيمة الذاتية.
وبصفة عامة، تكون القيمة الجوهرية لخيار النداء كحد أقصى (S T - K، 0)، بينما يكون خيار الخيار هو ماكس (K-S T، 0)
على سبيل المثال عندما يكون خيار المكالمة على الدولار (انظر المثال رقم 1)، أي أن المشتري من الخيار سوف يمارس الحق في شراء الدولار الأمريكي، وفي المقابل يبيع الين الياباني عندما يكون سعر الصرف الفوري عند الاستحقاق أكبر من أو يساوي الإضراب أو ممارسة سعر الصرف. ولكن ما هي الاتفاقية المناسبة لأسعار الصرف الفوري والإضراب؟
إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الين الياباني بالدولار الأمريكي، يجب استخدام أسعار الصرف الفوري و الإضراب في الصيغ الجوهرية و قيمة خيار المكالمة كما هي. ولن يمارس هذا الخيار إلا إذا كانت قيمة الدولار الأمريكي تقدر مقابل الين الياباني (أو ينخفض ​​سعر الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي) فيما يتعلق بسعر صرف الإضراب. بالنسبة لخيار المكالمة على الدولار الأمريكي، يتم الخطأ عادة عندما يتم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الدولارات الأمريكية للين الياباني، على سبيل المثال. معدل الإضراب = 0.009091 والنقطة النهائية = 0.009174. استخدام المعدلات كما هو في صيغة تسعير خيار الاتصال دون النظر في المنطق وراء الصفقة أو ملاءمة الاتفاقية سوف يؤدي إلى خطأ. تطبيق بسيط من ماكس (S T - K، 0) من شأنه أن يؤدي إلى مردود إيجابي الذي سيكون غير صحيح. ومن المنطقي أن المشتري العاقل لن يبيع الين الياباني (شراء الدولار الأمريكي) بمعدل أقل (أعلى) من سعر السوق. ومن الحكمة أن تكون أسعار الصرف مقلوبة أولا قبل تطبيق صيغة خيار النداء.
وبطريقة مماثلة للخيار المعادل على الين الياباني (انظر المثال رقم 2)، أي أن المشتري من الخيار سوف يمارس الحق في بيع الين الياباني، وفي المقابل شراء الدولار الأمريكي عندما يكون سعر الصرف الفوري عند الاستحقاق أقل من أو يساوي إلى الإضراب أو ممارسة سعر الصرف. مرة أخرى ما هي اتفاقيات معدل البقع والإضراب المناسبة؟
إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي، فإن المعدلات سوف تحتاج إلى أن تكون مقلوبة قبل التطبيق في الصيغ وضعت. إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الدولار الأمريكي لكل ين ياباني، يمكن استخدام المعدلات كما هي.
للحصول على خيار على الدولار الأمريكي (انظر المثال رقم 3):
إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي، فإن المعدلات ستحتاج لاستخدامها كما هي في الصيغ وضعت. إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الدولار الأمريكي لكل ين ياباني، فإن المعدلات تحتاج إلى أن تكون مقلوبة قبل التطبيق في الصيغ.
للحصول على خيار المكالمة المكافئة على الين الياباني (انظر المثال رقم 4):
إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي، فإن المعدلات سوف تحتاج إلى أن تكون مقلوبة قبل التطبيق في صيغ المكالمة. إذا تم التعبير عن سعر الصرف على أنه عدد الدولار الأمريكي لكل ين ياباني، يمكن استخدام المعدلات كما هي.
للحصول على مكالمة أو وضع الخيار على الدولار الأمريكي اتفاقية العملة التي ينبغي استخدامها في صيغة التسعير الخيار هو "عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي". للحصول على مكالمة أو وضع الخيار على الين الصحيح في الاتفاقية لاستخدامها في صيغة التسعير الخيار هو "عدد الدولار الأمريكي للين الياباني".
2 - أسعار العملات وأسعار الفائدة الخالية من المخاطر.
بعد تحديد اتفاقية العملة المناسبة لاستخدامها في صيغة تسعير الخيارات، هناك نقطة ارتباك أخرى فيما يتعلق بالمعدلات الخالية من المخاطر. وعلى وجه الخصوص، فإن سعر صرف العملة الحرة الخالي من المخاطر في سعر صرف العملات الأجنبية يعتبر سعر الفائدة على العملات المحلية الخالي من المخاطر، ص، وهو المعدل الخالي من مخاطر العملات الأجنبية، ص.
عندما تكون اتفاقية العملة المستخدمة في صيغة المكالمة والصيغة هي "عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي"، فإن سعر الدولار الخالي من المخاطر هو المعدل الخالي من المخاطر الأجنبية، في حين أن سعر الفائدة الخالي من المخاطر هو سعر الفائدة المحلي الخالي من المخاطر. ينطبق ذلك على المثالين رقم 1 و # 3 أدناه. عندما يتم عكس اتجاه العملة في المكالمة ووضع الصيغة، أي "عدد الدولار الأمريكي للين الياباني"، فإن سعر الفائدة الخالي من المخاطر هو سعر الفائدة الخالي من المخاطر الأجنبية في حين أن سعر الفائدة الخالي من المخاطر هو المعدل المحلي الخالي من المخاطر. هذا صحيح بالنسبة لوضع & أمب؛ خيارات الاتصال على الين موضح في الأمثلة # 2 & أمب؛ 4 أدناه.
3. حساب أقساط الخيار.
بعد حساب قسط من الارتباك المشترك هو ورت العملة التي يتم التعبير عن قسط. مرة أخرى ننظر إلى اتفاقية العملة المستخدمة في الدعوة ووضع الصيغ.
عندما تكون اتفاقية العملة المستخدمة في صيغة المكالمة والصيغة هي "عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي"، سيتم التعبير عن علاوة الخيار الناتجة بالين الياباني. عندما تكون اتفاقية العملة المستخدمة في صيغة المكالمة والصيغة هي "عدد الدولار الأمريكي للين الياباني"، فإن علاوة الخيار هي بالدولار الأمريكي.
4. إجمالي قيمة العقد الخيار.
وبعد النقطة 3 أعلاه، يكمن خطأ آخر في حساب القيمة الإجمالية لعقد الخيار.
وبالنظر إلى أن ورقة المدى المنتج تستخدم اتفاقية العملة "عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي" وأن المبلغ النظري بالدولار الأمريكي (انظر الأمثلة أدناه)، كيف يتم تقييم إجمالي قيمة العقد؟
إذا كانت اتفاقية العملة المستخدمة في صيغة تسعير المكالمة أو الخيار هي "عدد الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي" (كما هو الحال بالنسبة للخيار بالدولار الأمريكي) فإن النتيجة هي قيمة الوحدة بالين الياباني. دعنا نسمي هذه القيمة Y - يؤدي عقد 1USDxJPY واحد إلى قيمة خيار Y في جبي. القيمة الإجمالية للعقد في الين الياباني ستكون عندئذ مساويا للأوقات الاسمية بالدولار الأمريكي Y. دعونا نسمي هذه القيمة Z. التحويل إلى دولار أمريكي سيكون Z مقسوما على السعر الفوري الأولي، حيث يتم التعبير عن السعر الفوري على أنه "عدد الين الياباني لكل دولار أمريكي ". إذا كانت اتفاقية العملة المستخدمة في صيغة تسعير المكالمة أو الخيار هي "عدد الدولار الأمريكي لكل ين ياباني" (كما هو الحال بالنسبة لخيار الين) فإن النتيجة هي قيمة الوحدة بالدولار الأمريكي. دعنا نسمي هذه القيمة P - يؤدي عقد 1JPY / شوس واحد إلى قيمة خيار P بالدولار الأمريكي. القيمة الإجمالية للعقد بالدولار الأمريكي ستكون عندئذ مساوية لالفترات الاسمية للين الياباني P. لنتصل بهذه القيمة Q. لتحويل هذه القيمة إلى الين الياباني، نقوم بتقسيم Q حسب السعر الفوري الأولي، حيث يتم التعبير عن السعر الفوري على أنه " عدد الدولارات الأمريكية للين الياباني ".
(1) هو واضح - كنت تستخدم المبلغ الأسترالي دولار مقتبسة في ورقة المدى كما هو لتحديد القيمة الإجمالية للعقد. (2) حيث يكمن الارتباك. إذا كان الاسمية هو USD1000 ما يجب أن يكون الين الياباني المعادل؟ هل سيتم تحويل الدولار الأمرييك باستخدام السعر الفوري الأولي أو معدل الإضراب؟
طريقة واحدة لفك هذا هو التفكير في كيف سيكون لديك لإعادة كتابة ورقة المدى المنتج لعكس العملة العملة مع المعتادة مع التعبير عن الين الياباني في نفس الوقت الحفاظ على التكافؤ بين صفحتين الأجل؟ ما جبي نظري سيجعل اثنين من ورقة المدى المنتج الجانبين المعاكسين للعملة نفسها؟
وتتحدث الورقة الأصلية عن تبادل العملة بسعر صرف الإضراب المحدد سلفا. على وجه الخصوص، للحصول على خيار الاتصال على الدولار الأمريكي التي تمارس، فإن العميل شراء 1000 دولار أمريكي بسعر الصرف من 110. وهذا يعني انه سوف يبيع 110،000 ين ياباني. من حيث التكافؤ (حيث يكون خيار المكالمة بالدولار الأمريكي هو نفس خيار الشراء على الين الياباني)، فإن هذا يعني أن خيار الشراء الذي تم ممارسته على الين الياباني سيشهد بيعه بقيمة 110،000 ين ياباني بسعر الصرف 1/110 لتمويل الدولار الأمريكي 1000 الشراء.
وبالتالي يتم تحديد القيمة الاسمية للين الياباني المستخدمة في 4 (2) عن طريق تحويل المبلغ الافتراضي للدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي بمعدل الإضراب.
مثال رقم 1: خيار الاتصال بالدولار الأمريكي.
فكر في خيار المكالمات الأوروبية على مدار 7 أيام (أتم) على الدولار الأمريكي، لشراء الدولار الأمريكي للين الياباني. لنفترض أن سعر صرف الدولار الأمريكي-ين الحالي هو 109.56، سعر ممارسة 110، ومعدل الخالية من المخاطر في الولايات المتحدة هو 1.15111٪ سنويا، ومعدل خالية من المخاطر في اليابان هو -0.00086٪ سنويا. أما التقلبات الضمنية لأجهزة الصراف الآلي (أتم) فقد بلغت 11.82٪. القيمة الاسمية هي 1000 دولار أمريكي.
r = -0.0000086، أي الين الياباني هو العملة المحلية.
r f = 0.015111، بمعنى أن الدولار الأمريكي هو العملة الأجنبية.
T = 7/365 = 0.019178.
سعر خيار الاتصال هو:
وضع القيم لدينا:
ويلاحظ أن قيمة المكالمة مقومة بالين الياباني لأن اتفاقية العملة هي الدولار الأمريكي (ين ياباني) (أي عدد الين الياباني لكل وحدة من دولارات الولايات المتحدة).
قيمة الخيار بالدولار الأمريكي للعقد = 1000 * (0.505 / 109.56) = 4.614 دولار أمريكي.
مثال رقم 2: ضع الخيار على الين الياباني.
يكون خيار المكالمة أعلاه متناظرا ومكافئا لخيار الشراء الذي يبيع الين الياباني لشراء الدولار الأمريكي بسعر ممارسة 1/110. 110 هو سعر الإضراب أو ممارسة المذكورة أعلاه لخيار الاتصال.
القيمة الاسمية للين الياباني ستكون 110 * 1000 = 110،000.
K = 1/110 = 0.0090909.
r = 0.015111، بمعنى أن الدولار الأمريكي هو العملة المحلية.
r f = -0.0000086، أي الين الياباني هو العملة الأجنبية.
T = 7/365 = 0.019178.
سعر الخيار هو:
وضع القيم لدينا:
تجدر الإشارة إلى أن قيمة القسط المحسوبة بالدولار الأمريكي هي اتفاقية العملة في هذه الحالة باسم ين-أوسد.
قيمة الخيار بالدولار الأمريكي للعقد = 110،000 * 0.00004194 = 4.614 دولار أمريكي.
تجدر الإشارة إلى أن قيمة القسط المحسوبة بالدولار الأمريكي هي اتفاقية العملة في هذه الحالة باسم ين-أوسد (أي عدد الدولارات الأمريكية لكل وحدة يابانية).
قيمة الخيار بالدولار الأمريكي للعقد = 110،000 * 0.00004194 = 4.614 دولار أمريكي.
مثال رقم 3: وضع الخيار على الدولار الأمريكي.
خذ خيارا على مدار 7 أيام في السوق (أتم) الأوروبية على الدولار الأمريكي، لبيع الدولار الأمريكي للين الياباني. لنفترض أن سعر صرف الدولار الأمريكي-ين الحالي هو 109.56، سعر ممارسة 110، ومعدل الخالية من المخاطر في الولايات المتحدة هو 1.15111٪ سنويا، ومعدل خالية من المخاطر في اليابان هو -0.00086٪ سنويا. أما التقلبات الضمنية لأجهزة الصراف الآلي (أتم) فقد بلغت 11.82٪. القيمة الاسمية هي 1000 دولار أمريكي.
r = -0.0000086، أي الين الياباني هو العملة المحلية.
r f = 0.015111، بمعنى أن الدولار الأمريكي هو العملة الأجنبية.
T = 7/365 = 0.019178.
سعر الخيار هو:
وضع القيم لدينا:
نلاحظ أن أقساط التأمين مقومة بالين الياباني حيث كانت العملة هي أوسد-ين.
قيمة الخيار بالدولار الأمريكي للعقد = 1000 * (0.977 / 109.56) = 8.920 دولار أمريكي.
مثال رقم 4: خيار الاتصال على الين الياباني.
الخيار أعلاه هو متناظرة ومكافئة لخيار الاتصال الذي يشتري الين الياباني وبيع الدولار الأمريكي بسعر ممارسة 1/110. 110 هو الضربة أو سعر ممارسة المذكورة أعلاه لخيار وضع.
القيمة الاسمية للين الياباني ستكون 110 * 1000 = 110،000.
K = 1/110 = 0.0090909.
r = 0.015111، بمعنى أن الدولار الأمريكي هو العملة المحلية.
r f = -0.0000086، أي الين الياباني هو العملة الأجنبية.
T = 7/365 = 0.019178.
سعر خيار الاتصال هو:
وضع القيم لدينا:
لاحظ أن قسط المكالمة مقومة بالدولار الأمريكي كاتفاقية العملة في هذه الحالة باسم ين-أوسد.
قيمة الخيار بالدولار الأمريكي للعقد = 110،000 * 0.00008109 = 8.920 دولار أمريكي.

اتفاقيات خيارات فكس
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
تعد خيارات صرف العمالت األجنبية بديال للعقود اآلجلة عند التحوط للتعرض لمخاطر العمالت األجنبية ألن الخيارات تسمح للشركة باالستفادة من تحركات أسعار صرف العمالت األجنبية المواتية، في حين أن العقد اآلجل يقفل سعر صرف العمالت األجنبية في معاملة مستقبلية. وبطبيعة الحال هذا "التأمين" من الخيار ليست حرة، في حين أنه يكلف شيئا للدخول في صفقة إلى الأمام.
عند تسعیر خیارات الصرف الأجنبي، فإن السعر الأساسي ھو سعر الصرف الأجنبي الفوري أو الآجل.
وتشير اتفاقية التسوية إلى الفارق الزمني المحتمل الذي يحدث بين تواريخ التجارة والتسوية. وعادة ما يكون للعقود المالية تأخير بين تنفيذ التجارة وتسويتها. هذه الفترة الزمنية موجودة أيضا بين انتهاء خيار وتسوية. على سبيل المثال، بالنسبة إلى الفوركس مقابل الدولار الأمريكي، فإن حساب التاريخ القياسي للتسوية الفورية هو يومي عمل بالعملة غير الدولار، ثم أول يوم عمل جيد شائع للعملة ونيويورك. الاستثناء الوحيد لهذه الاتفاقية هو أوسد-كاد وهو يوم عمل تورنتو، ومن ثم أول يوم عمل مشترك في تورونتو ونيويورك. بالنسبة لخيار الفوركس، يتم السداد النقدي بنفس الطريقة، مع حساب التسوية باستخدام تاريخ انتهاء صلاحية الخيار بداية الحساب. تؤثر اتفاقية التسوية على خصم التدفقات النقدية ويجب أخذها بعين االعتبار في التقييم. وظائف فينكاد تسمح لمواصفات مختلف اتفاقيات السوق سعر الصرف التي هي قادرة على تغطية معظم أزواج العملات المتاحة في السوق. فيما يتعلق بأشكال المدخلات الممكنة، يمكن للمستخدمين تحديد الاتفاقيات لعملتين من سعر فكس يدويا، بطريقة مجتمعة أو منفصلة. بالنسبة إلى الأول، يمكن أن تؤخذ عنصرين في وصف النضج ومؤتمر عطلة التي يتم تقاسمها لكلا العملتين. وبالنسبة لهذا الأخير، يمكن أن تؤخذ خمسة عناصر في مجموعة واحدة من وصف النضج والاتفاقية عطلة للعملة واحدة، ومجموعة أخرى من المدخلات مماثلة للعملة اثنين ومدخلات إضافية من اتفاقية عطلة. وهذا يتوافق مع أكثر المواصفات العامة لاتفاقية التسوية التي يمكن استخدامها للتداول عبر الحدود، على سبيل المثال. وهي تجارة كاد-ور التي لها تواريخ استحقاق محسوبة باستخدام نيويورك وكذلك تورنتو والعطلات المستهدفة.
إذا افترضنا أن أسعار الصرف تتبع حركة براونية هندسية (نفس نوع العملية العشوائية كمخزون)، باستخدام الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) كمعدل فكس، فإن العملة الأجنبية (جبي) مماثلة للأسهم التي تقدم عائد أرباح معروف، حيث المالك من العملة الأجنبیة یحصل علی "عائد توزیعات أرباح" یساوي المعدل الخالي من المخاطر بالعملة الأجنبیة. تسمح لنا هذه الافتراضات الأخرى باستخدام نماذج الخيارات العامة، مثل بلاك سكولز، في تقييم خيارات العملات الأجنبية.
تفاصيل تقنية.
خيارات فكس يمكن أن تكون مربكة وأحيانا تتطلب القليل من التفكير اضافية لأن أحد العملاء سوف تنظر في خيار كال وأخرى سوف تنظر في نفس الخيار فكس بوت. من المهم دائما أن نفهم ما هو العائد المتوقع هو لأنه بمجرد معرفة العائد هو المدخلات لوظائف الخيار سوف تكون واضحة.
على سبيل المثال، إذا كان معدل الإضراب 1.45 دولار كندي / دولار أمريكي (1.45 دولار كندي يشتري دولار أمريكي 1.00 دولار أمريكي)، فإن العائد على مكالمة طويلة على الدولار الأمريكي سيبدو كما هو موضح أدناه. تذكر أن المكالمة على الدولار الأمريكي هي نفسها التي يتم وضعها على الدولار الكندي، لذلك إذا ارتفع سعر كاد / أوسد إلى 1.50، 1.45 بوت على الدولار الكندي هو في المال.
العائد على مكالمة طويلة على أوسد.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف خيارات فكساد فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس أوروبية أو أمريكية أو آسيوية؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر وتقرير المخاطر من خيار فكس الأوروبي مع اتفاقية التسوية؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبي أو الأمريكي واحد الخيار فكس الحاجز؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبية أو الأمريكية مزدوجة الخيار فكس الحاجز. الخيار هو خيار حاجز مزدوج المغلوب، والمكافأة قد تكون الفانيليا أو نوع ثنائي: في البداية حامل يملك مكالمة أو وضع خيار ثنائي، ولكن إذا كان في أي وقت يتم اختراق أي حاجز، يتم فقدان الخيار أو طرقت . احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس ثنائي احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم اختراق الحاجز؛ خلاف ذلك، لا شيء إذا لم يتم اختراق الحاجز أبدا، والعكس بالعكس. حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. العائد هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال عند انتهاء الصلاحية. خلاف ذلك، لا شيء؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار هو في المال عند انتهاء الصلاحية. خلاف ذلك، لا شيء.
لمعرفة المزيد عن وظائف خيارات فينكاد فكس، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.

دليل خيارات الفوركس نقلا عن الاتفاقيات بدف.
وهذا يدل على أن المشاركين في سوق العملات الأجنبية في البورصة يستخدمون الدلتا لتمثيل نقود خيار ما، وهو عكس الإضراب. وعادة ما يشار إلى التقلب الضمني باعتباره وظيفة من المال في وقت واحد إلى الأمومة باسم الابتسامة. مثال على نوع الاقتباس الثاني هو مبين في معرض 2. درجة من المال من خيار يمكن أن تمثله الإضراب أو عن طريق أي تحويل خطي أو غير الخطية من الضربة إلى الأمام المال، وتسجيل المال، والدلتا. لتكون أكثر دقة، وابتسامة تقلب هو رسم الخرائط، مع زبينغ متغير المال. وتظهر عينة السوق من نوع الحصص األول في الشكل 1.
وفيما يلي القليل من كبيرة نحن هزال تقريبا الجزء الأهم بانتظام كما تداول التداول مزدوج. إنستافوريكس هامش آلة حاسبة نصف أي حظ هذه الفقرات الصغيرة الحفاظ على أعلى مع إخطار مرة أخرى مع حفظ ل تدريجي لا، حول هي تجاوز صديق نحو الناس لا يمكن إنكارها لا يمكن إنكارها لمنح إعطاء كل نوع من أنواع التشريعات الموالية مزيد من التفاصيل.
مبتدئين فيتال. أفضل خيار التداول هو، وضع بشكل متواضع إلى حد كبير، في المقام الأول من بناء مزدوجين يعطي.
فيديو حسب الموضوع:
ستيفن تشوي حول تحديد التقلبات الضمنية في خيارات تداول العملات الأجنبية 2.
5 أفكار على & لدكو؛ دليل الخيارات فكس نقلا عن الاتفاقيات بدف & رديقو؛
تحقق ما هي مزاياها وعيوبها ونرى ما هي الخدمات التي يمكن الوثوق بها!
روبوتات الفوركس الأكثر شعبية، والمستشارين الخبراء، ومؤشرات الفوركس منذ عام 2007.
تصبح تاجر مربح مع نظام سهلة لتعلم!
نايك اير ماكس ايدج 10P.
انظر لدينا الخبراء والمراجعات غير منحازة من أعلى 10 وسطاء التداول الأسهم على الانترنت لعام 2018.

فكس أوبتيونس ترادرس هاندبوك.
مجموعة سم فكس تمثل أكبر سوق فكس منظم في العالم وثاني أكبر منصة فكس مع أكثر من 100 مليار دولار في السيولة اليومية. إن مجموعة واسعة ومتنوعة من السيولة تتألف من مجموعة واسعة من العمالء في مجال الشراء والبيع - البنوك الرائدة في العالم، وصناديق التحوط، والشركات التجارية المملوكة ملكية خاصة والتجار الفرديين النشطين - تستخدم منتجاتنا الآجلة والخيارات لمنتجات إدارة المخاطر وفرص االستثمار.
خيارات سم فكس غروب تقدم لك:
التسعير الشفاف عدم الكشف عن هويته التخليص المركزي وضمانات الطرف المقابل مضمونة تقريبا الوصول الإلكتروني في جميع أنحاء العالم، على مدار الساعة، ستة أيام في الأسبوع.
جنبا إلى جنب مع حجم قياسي، خيارات سم المجموعة فكس تقدم سوقا عالية السيولة مع العديد من انتهاء الصلاحية، أزواج العملات، نقلا عن الخيارات وأكثر من ذلك، وتقديم العقود التي تتسم بالمرونة الكافية لتعطيك القدرة على تنفيذ أي استراتيجية التداول.
معلومات مميزة.
مركز الاشتراك.
أرسل لنا ردود الفعل.
من نحن.
مجموعة سم هي الرائدة في العالم والأكثر تنوعا المشتقات السوق. وتتكون الشركة من أربعة أسواق عقود محددة (دسمس). ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول كل قواعد الصرف وقوائم المنتجات من خلال النقر على وصلات إلى سم، كبوت، نيمكس و كوميكس.

اتفاقيات خيارات فكس
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
لماذا يتم نقل فكس فانيلا خيارات في التقلب.
لقد كنت غريبة لماذا يتم نقل خيارات الفانيليا (والمتداولة) من حيث التقلب. وبالنظر إلى أن كل مؤسسة مالية لديها نموذج تسعير الخيارات الخاصة بها، فإن التقلبات كمدخلات من شأنها أن تسبب أسعارا مختلفة لنفس الخيار. وسيكون من الواضح ما إذا كانت العقود موحدة وأن النماذج محددة صراحة. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال لأنه يتم نقل المنتجات فكس بنفس الطريقة، وأسواق العملات الأجنبية هي أوتس.
هل يمكن لأحد أن يلقي بعض الضوء على هذا؟
أنت نوع من الإجابة على السؤال نفسك. ولأن مختلف المشاركين في السوق يستخدمون مدخلات مختلفة لنماذج التسعير الخاصة بهم، فمن الأسهل بكثير أن نقتبس مساهمة واحدة (مجلدات ضمنية) من ناتج 5 مدخلات مختلفة (بس سعر الخيار). المهم هو أنك تفرق بوضوح بين الاقتباس والموافقة على الصفقة مقابل سعر التسوية النهائي. العملية عموما مثل هذا:
يمكنك أن تطلب من الوسطاء (إذا كنت صانع سوق) أو مكاتب البيع (في حالة كنت متقدما مثل الجانب الدعائي) للحصول على الاقتباس، يتم إعطاء عموما اقتباسا ضمنيا ضمنا.
ثم قارن تلك وتسوية على الذين تريد التعامل معها.
وعندئذ فقط عند الاتفاق على التجارة مع الطرف المقابل لكما ثم ننظر إلى "طباعة جيدة"، وهذا يعني أنك تسوية على سعر الدقيق للخيار. لا نادرا ما يحدث أن يرسل لك الطرف المقابل تأكيدا وتبين أن السعر المعلن ليس ما تراه في النظام الخاص بك، لذلك يمكنك الاتصال مرة أخرى ومعرفة ما سبب التناقض. في بعض الأحيان يكون منحنيات توزيع الأرباح مختلفة (في حالة خيارات الأسهم الفردية)، وأحيانا أيام تسوية مختلفة ربما بسبب العطلات المصرفية أو سوء فهم اتفاقيات التسوية، أو أي شيء آخر، ولكن يتم الاتفاق على الاقتباس الضمني الضمني، ونادرا ما سمعت أن في وقت لاحق تعديل الاقتباس. في بعض الأحيان عندما يبدو اقتباس ضمني ضمني ويبدو جدا "العصير" ثم ربما كان خطأ صادقة من قبل الطرف المقابل وإذا كنت تنوي التعامل مع نفس الحزب في المستقبل ثم كنت "السماح لهم بها" على سبيل المجاملة. ولكن في حالات الخط الحدودي، وأصر في بعض الأحيان على التجارة، مشيرا إلى حقيقة أن عموما "فعل" نقطة في الوقت عندما يتم الاتفاق على مجلدات ضمنية ثم وهذا هو ما يعادل المصافحة أو التوقيع على العقد.
هنا زوجين أفكار إضافية:
معظم خيارات أوتك، وليس كلها ولكن معظم ونقلت في شروط التقلب الضمنية. أستطيع أن أقول ذلك مع الثقة حول خيارات الأسهم واحد، خيارات مؤشر الأسهم، والقبعات، والأرضيات، سوابتيونس. ما زلت متفرجا حول سبب عدم توافق بعض المحنكين مع هذه الحقيقة. الآن، مرة أخرى السعر النهائي هو من حيث العملات (إلا إذا قمت بإنشاء عملة جديدة تسمى "المجلد الضمني") ولكن أجد هذا مجرد الهاء تافهة من حقيقة أن ما يهم عندما خيارات التجارة هو التقلب الضمني الذي تلك الخيارات .
تأكد من فهم عادات السوق المحلية وشروط. في كثير من الأحيان يتم فهم خيارات الأسهم واحد وحتى خيارات الفهرس ليتم تداولها مع الدلتا، وهذا يعني، كجزء من صفقة يمكنك تبادل الدلتا من أجل أن يكون الخيار دلتا في البداية التحوط. وهذا هو السبب في أنه جانبا من الاتفاق الضمني للاقتباس الكافي غالبا ما يتم الاتفاق على مستوى الدلتا أيضا في وقت الاتفاق على الاقتباس. وبهذه الطريقة، يعرف الطرفان المقابلان بالضبط مستوى النقطة التي يتم تحوطها، رغم أن الصفقة لم يتم تسويتها بعد.
أنت تشير إلى التقلبات الضمنية، وبشكل أكثر تحديدا، بلاك سكولز التقلب الضمني.
إطار بلاك سكولز، على الرغم من تبسيطه، المعرفة المشتركة للغاية ولا تعتمد على أي غير الافتراضات المعروفة عموما. لذلك يمكن نقل أسعار الخيار من حيث بس-إيف، والتي هي في بعض الأحيان أكثر ملاءمة. لذلك للإجابة على سؤالك، يتم تحديد النموذج في الواقع ليكون بس. أما بالنسبة للمنتجات الأخرى، فسيكون ذلك معقدا، لذلك نادرا ما يستخدم.
وعلاوة على ذلك، يتم تنفيذ العديد من إجراءات الاستيفاء على الأسطح بس-إيف بسبب التحيزات العددية.